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Deutsche Postbank neutral
28.10.2008
J.P. Morgan Securities
New York (aktiencheck.de AG) - Francesca Tondi und Erica Noda, Analystinnen von J.P. Morgan Securities, bewerten den Anteilschein der Deutschen Postbank (ISIN DE0008001009 / WKN 800100) mit "neutral".
Die Analysten von J.P. Morgan Securities hätten ihre EPS-Prognose für die Jahre 2008 und 2009 von 4,11 EUR auf 3,54 EUR und von 4,75 EUR auf 2,43 EUR gesenkt, sodass sich nun ein KGV von 3,9 und 5,7 errechne. Rund ein Viertel der Senkung sei auf die Verwässerung durch die geplante Kapitalerhöhung zurückzuführen, während der Großteil aus dem schwächeren Gewinnausblick resultiere. Auf selbstständiger Basis sähen die Analysten von J.P. Morgan Securities selbst auf dem aktuell niedrigeren Kursniveau nur geringen Wert in der Aktie.
Das Kursziel für die Deutsche Postbank-Aktie sei von 52,30 EUR auf 16,50 EUR herabgestuft worden. Das ehemalige Kursziel habe sich aus einem eigenständigen Wert von 39,60 EUR je Aktie sowie einem M&A-Aufschlag von 12,70 EUR je Aktie zusammengesetzt. Dieser M&A-Aufschlag werde nun aus der Berechnung entfernt. Aufgrund der geplanten Kapitalerhöhung sinke der Wert der Aktie um 10,00 EUR. Die restliche Differenz sei auf die reduzierten Gewinnerwartungen und die gesunkene Bewertung der Unternehmenssparten zurückzuführen.
Das Rating der Analysten von J.P. Morgan Securities für das Wertpapier der Deutschen Postbank lautet "neutral". (Analyse vom 28.10.08)
(28.10.2008/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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